Strategiset riskit
Strategisten riskien kartoitus on osa konsernin strategista suunnitteluprosessia.
Liiketoimintaympäristöön liittyvät riskit
Maailmantalouden ja asiakkaidemme toimialojen syklisyys vaikuttaa tuotteidemme kysyntään sekä rahoitusasemaamme ja liiketulokseemme. Wärtsilän asemaa syklisillä markkinoilla vakauttavat tietyssä määrin kapasiteetin ulkoistamiseen perustuva joustava, useita tuotteita käsittävä tuotantomalli sekä vakaa liiketoimintarakenne, jossa suuri osa liikevaihdosta tulee Services-liiketoiminnasta. Tärkeitä Wärtsilään ja sen asiakkaisiin ja toimittajiin epäsuorasti vaikuttavia taloudellisia seikkoja ovat mm. rahoituslaitosten likviditeetti ja omavaraisuus, ja näin ollen niiden mahdollisuus ja halukkuus myöntää luottoa, valtiolliset elvytysohjelmat varsinkin energia- ja infrastruktuurisektoreilla, monenkeskisten instituutioiden kuten IFC:n (International Finance Corporation) toiminnan tehostuminen sekä vientiluottojen ja -takuiden saatavuus. Wärtsilän suhteellisen suuri tilauskanta antaa aikaa sopeutua markkinatilanteisiin.
Ympäristömääräysten toimeenpano merkitsee huomattavaa kasvupotentiaalia tietyillä liiketoimintasegmenteillä, mutta vaikutukset vuoden 2011 liiketoimintaan olivat vähäiset. Wärtsilä seuraa jatkuvasti ympäristömääräysten aikataulussa ja laajuudessa mahdollisesti tapahtuvia muutoksia.
Markkina- ja asiakasriskit
Power Plants -liiketoiminnan tilausaktiviteetti kehittyi myönteisesti vuonna 2011, ja vuoden aikana saatiin useita mittavia voimalaitostilauksia. Yleisesti ottaen aktiviteetti OECD-alueen ulkopuolisilla markkinoilla pysyi korkealla, mutta OECD-maiden investoinnit voimantuotantoon ovat viivästyneet yleisen heikon kasvun vuoksi. Wärtsilällä on neljän tyyppisiä voimalaitosasiakkaita: teollisuusasiakkaat, itsenäiset voimantuottajat, sähkölaitokset sekä öljy- ja kaasuteollisuuden asiakkaat. Kaikki asiakastyypit olivat edustettuina tilauskertymäprofiilissa ja tilauksia saatiin tasaisesti kaikilta maantieteellisiltä alueilta.
Eri Ship Power -segmenttien epätasainen kehitys jatkui läpi vuoden. Kauppalaivoissa ongelmana on yhä ylikapasiteetti, kun taas erikoisalusten segmentissä ja etenkin Offshore -teollisuudessa investointitahti on säilynyt verraten vakaana. Eteläkorealaiset, kiinalaiset ja japanilaisten telakat hallitsevat laivanrakennusmarkkinoita. Wärtsilällä on hyvä asema kaikilla laivanrakentamisen päämarkkinoilla ja kaikissa merkittävissä alustyypeissä, mikä pienentää yksittäiseen asiakkaaseen tai maantieteelliseen alueeseen liittyviä riskejä.
Ship Power -markkinat kamppailevat edelleen vasta koetun talouskriisin jälkimainingeissa, ja täyden elpymisen tiellä olevista ongelmista suurimpia on ylikapasiteetti merenkulun markkinoilla. Euroopan talouden jatkuvalla epävakaudella ei ole ollut merkittävää vaikutusta Wärtsilän Ship Power -liiketoimintaan.
Services-liiketoiminnan volyymi säilyi vakaana, ja pitkän aikavälin volyymin uskotaan yhä kasvavan samaa tahtia moottorikannan ja talouden yleisen kehityksen kanssa. Wärtsilällä on yli 14.000 asiakasta ja noin 180.000 MW:n aktiivinen moottorikanta, joten riippuvuutta yksittäisistä asiakkaista tai asiakassegmenteistä ei juuri ole.
Wärtsilä on viime vuosina keskittynyt voimakkaammin luotonhallintaprosesseihinsa voidakseen paremmin hallita tiettyjen asiakassegmenttien kasvavasta velkaantumisasteesta ja heikentyneestä kannattavuudesta aiheutuvia riskejä. Yksittäisistä asiakkaista aiheutuvat riskit ovat pienet, mutta koko toimialan tilanteen muuttuminen voisi heikentää Wärtsilän Services-liiketoiminnan kannattavuutta.
Kilpailutilanne- ja hintariski
Nestemäisiä polttoaineita käyttävien voimalaitosten markkinoilla Wärtsilän pääkilpailijat ovat MAN Diesel, Caterpillar (MAK) ja Rolls-Royce. Maakaasuun perustuvassa voimantuotannossa pääkilpailijoita ovat kaasuturbiinien valmistajat, kuten GE ja Siemens. Wärtsilän osuus kokonaismarkkinoista pieneni vuonna 2011 johtuen erittäin mittavien perusvoimantuotantoon tarkoitettujen voimaloiden tilauksista tietyillä markkinoilla, kuten Kiinassa, Saudi-Arabiassa ja Japanissa. Wärtsilä kuitenkin säilytti markkina-asemansa joustavaan voimantuotantoon keskittyvillä markkinoilla.
Ship Power -liiketoiminnassa hintakilpailu jatkui tiukkana läpi vuoden. Merkittävimmät kilpailijat päämoottoreissa ovat MAN Diesel, Caterpillar (MAK) ja Hyundai (HiMSEN). Kilpailutilanteessa ja markkinaosuuksissa ei tapahtunut merkittäviä muutoksia vuonna 2011. Propulsiolaitteistoissa kilpailutilanne on hajanainen, ja eri tuotekategorioissa on eri kilpailijoita. Yksi tärkeimmistä kilpailijoista näissä tuotteissa on Rolls Royce. Kokonaisratkaisujen myynti pelkkien yksittäisten tuotteiden sijaan vähentää hintavaihtelua. Wärtsilän kehittyminen järjestelmäintegraattoriksi, jolla on automaatio- ja laivasuunnitteluosaamista, on osoittautunut erittäin tärkeäksi uusista projekteista kilpailtaessa.
Services-liiketoiminnassa Wärtsilällä ei ole suoranaisia kilpailijoita, joilla olisi vastaavanlainen laaja yhden toimittajan palvelutarjonta. Muiden moottoritoimittajien huoltoverkostoa lukuun ottamatta huoltomarkkinoilla on vain harvoja globaaleja toimijoita. Etenkin kauppalaivasegmenttiin kohdistuvat kannattavuuspaineet voivat lisätä kilpailua huoltopalveluissa tällä asiakassegmentillä. Hintakilpailu on aina ollut yleistä etenkin tietyissä asiakasryhmissä ja sovelluksissa, mutta tuon ryhmän koko ei ole muuttunut merkittävästi.
Poliittiset ja lainsäädännölliset riskit
Wärtsilä on läsnä lähes 170 paikkakunnalla yli 70 maassa, ja voimalaitoksia on toimitettu yli 165 maahan. Poliittisen ympäristön sekä lainsäädännön kehittymisellä voi olla merkittäviä vaikutuksia Wärtsilän liiketoimintaan. Wärtsilä seuraa aktiivisesti eri markkina-alueiden poliittista kehitystä ja lainsäädäntöä ja on vuorovaikutuksessa eri toimielimien kanssa konsernin liiketoiminnalle merkittävissä hankkeissa. Merkittävä osa vaikuttamisesta tapahtuu etu- ja toimialajärjestöjen kautta. Poliittista kehitystä ja lainsäädännön kehittymistä seurataan sekä konsernitasolla että tytäryhtiöissä.
Ilmastonmuutokseen ja kestävään kehitykseen liittyvät riskit
Wärtsilä on arvioinut kestävään kehitykseen liittyviä riskejä, mukaan lukien ilmastonmuutokseen liittyvät riskit, sekä strategisissa että operatiivisissa riskikartoituksissa. Niiden ei kuitenkaan todettu olevan merkittäviä. Kestävään kehitykseen, ilmastonmuutokseen ja Wärtsilän tuotteisiin liittyvät mahdolliset liiketoimintariskit liittyvät päästörajoituksiin ja asiakkaiden asennemuutoksiin polttomoottoreiden ja fossiilisten polttoaineiden käytön osalta. Ympäristölainsäädännön muutoksista johtuvat riskit liittyvät erilaisten päästöjen muodostamaan monimutkaiseen kokonaisuuteen, saatavissa olevien polttoaineiden ja päästöjen väliseen tasapainoon, käytettävissä olevaan ympäristötekniikkaan, sen vaikutukseen laitosten kokonaishyötysuhteeseen sekä tuloksena olevaan taloudelliseen kannattavuuteen. Tiukkenevat ympäristömääräykset luovat Wärtsilälle monia mahdollisuuksia hyödyntää edelläkävijän asemaansa teknologian kehittämisessä. Wärtsilä on vuosien varrella parantanut tuotteidensa hyötysuhdetta ja samalla etsinyt keinoja alentaa niistä aiheutuvia päästöjä. Wärtsilän tuotteiden polttoainejoustavuus mahdollistaa useiden eri polttoaineiden käytön uusiutuvat polttoaineet mukaan lukien, ja joustava käytettävyys antaa mahdollisuuden suuren tuuli- ja aurinkoenergiakapasiteetin asentamiseen sähköverkon luotettavuutta heikentämättä. Wärtsilän teknologian avulla voidaan minimoida myös energiantuotannon vedenkulutus. Makean veden puutteen arvioidaan olevan yksi suurimmista ihmiskunnan tulevaisuuden haasteista.
Kansainvälinen Merenkulkujärjestö (IMO) asettaa rajat laivamoottoreiden typenoksidipäästöille sekä polttoaineen rikkipitoisuudelle. Vaatimusten odotetaan tiukkenevan vaiheittain vuoteen 2020 mennessä. Wärtsilä on jo esitellyt rikkioksidi (SOx) ja typenoksidi (NOx) -päästöjen vähentämiseksi sekundäärisiä ratkaisuja, joiden avulla asiakkaat voivat täyttää nämä vaatimukset. Wärtsilän moottorit on suunniteltu toimimaan millä tahansa polttoaineen rikkipitoisuudella. Lisäksi Wärtsilällä on monitahoinen kaasumoottoristrategia, ja Wärtsilä tarjoaa aluskäyttöön soveltuvia kaasumoottoreita, jotka myös mahdollistavat päästörajoitusten noudattamisen.
Maailmanpankin/International Finance Corporationin (IFC) julkaisemat lämpövoimalaitosten ympäristö-, terveys- ja turvallisuusohjeet (EHS-ohjeet) ovat teknisiä viiteasiakirjoja, joissa esitetään yleisiä ja toimialakohtaisia esimerkkejä hyvistä kansainvälisistä teollisuuskäytännöistä. Johtavat kansainväliset pankit ovat sopineet IFC:n kanssa soveltavansa IFC:n ympäristö- ja yhteiskuntavastuunormeihin perustuvia ns. Equator-periaatteita. Monet muutkin rahoituslaitokset, esimerkiksi vientiluottolaitokset, soveltavat projekteissaan kansallisten vaatimusten lisäksi Maailmanpankki-ryhmän ohjeistoa. Maailmanpankin/IFC:n EHS-ohjeet asettavat näin ollen maailmanlaajuisesti voimalaitosprojektien ympäristövaikutusten nykyisen minimivaatimustason. Arviolta yli 70% kehittyvien markkinoiden projektirahoitustoiminnasta hoidetaan nykyisin Equator-periaatteiden mukaisesti.
Euroopan parlamentin hyväksymä EU:n teollisuuspäästöjä koskeva direktiivi astui voimaan vuoden 2011 alussa. Eri sidosryhmät ovat nykyisin vilkkaassa vuorovaikutuksessa keskenään. Wärtsilä on osallistunut ja osallistuu edelleen aktiivisesti viranomaisten, järjestöjen, teollisuuden ja asiakkaiden väliseen vuoropuheluun, jotta voisimme varmistaa markkinoiden tarpeisiin parhaiten sopivat ratkaisut.
Wärtsilän voimakas panostus T&K-toimintaan ja ratkaisujen kehittämiseen antaa meille monia mahdollisuuksia kestävän kehityksen alueella. Wärtsilän Ecotech -toimituskeskus keskittyy muihin kuin itse moottoreihin liittyvän ympäristötekniikan osaamiseen. Tavoitteena on kyky reagoida nopeasti markkinoiden ja asiakkaiden tarpeisiin integroitujen ja validointitestattujen ratkaisujen avulla. Merenkulkualalla Wärtsilä voi pienentää laivojen hiilijalanjälkeä laivasuunnittelun, hyötysuhteeltaan parempien koneiden ja optimaalisten propulsioratkaisujen avulla. Power Plants -liiketoiminnassa Wärtsilä voi edistää alan kehitystä esimerkiksi parantamalla moottoreiden hyötysuhdetta ja polttoainejoustavuutta (esim. biopolttoaineet ja maakaasu) sekä kehittämällä kokonaishyötysuhteeltaan erittäin tehokkaita laitoksia yhdistettyyn sähkön ja lämmön tuotantoon (CHP). Wärtsilä tarjoaa myös monenlaisia päästöjä vähentäviä ja polttoainetehokkuutta parantavia jälkiasennusratkaisuja. Lisäksi Wärtsilä tarjoaa ympäristömyötäisiä ratkaisuja alusten pilssi- ja painolastiveden käsittelyyn.
Lisätietoja on vuosikertomukseen liitetyssä erillisessä kestävän kehityksen raportissa.
Teknologiariskit
Teknologiajohtajana Wärtsilän on säilytettävä tuotteidensa kustannustehokkuus, ja siksi se painottaa erityisesti moottoreiden hyötysuhdetta ja päästöjen torjuntaa. Uusien tuotteiden kehitystyössä otetaan huomioon Wärtsilän strategian mukainen elinkaaripalvelu- ja hyötysuhdeajattelu esimerkiksi hyödyntämällä laivasuunnittelua, sähkö- ja automaatio-osaamista sekä ympäristötekniikkaa. Wärtsilä pyrkii kasvattamaan ratkaisujensa kilpailukykyä vankalla T&K-työllä ja innovoimalla.
